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美國房地產眾籌平臺在2013年初的時候也就5家左右在做。到了2015年已經激增到近100家。這兩年間有很多平臺已經壯烈了，但是有更多的地產眾籌平臺像雨后春筍般長出來。 今天就給大家科普一下美國房地產眾籌是怎么個玩法。

美國房地產眾籌平臺，面向大眾籌款有二種方式：收益率為 8–12%的債權投資，和收益率 13–20%的股權投資。股權投資雖然收益高，但是風險很大水也很深，以后另說。 今天只聊債權投資。

首先說這個錢籌上來之后給誰。

8–12%的債權收益許諾， 眾籌平臺會加上2.5%的手續費,變成10.5 -14.5%的貸款成本，普通人是不會借這種錢的。一般美國人買房都會從美國四大銀行做3%-5%利率的貸款。但是在美國有幾個特殊群體會對這種高成本的貸款有需求，其中一個很大的群體就是翻修房屋的人(house flipper)

在美國，一個合格的房屋翻修者絕對是扛起榔頭能打樁，打開excel可以計算DCF折現現金流的精明人物。如果只知道掄個榔頭砸來砸去穿班尼路，也就只能給house flipper打下手，沒有辦法自主項目。事實上美國有大批的培訓機構，正試圖把朝九晚五的白領和藍領全都培訓成房屋翻修者，基本跟孵化器 incubator 的職能差不多。那個屬于產業鏈上游，這里就不展開講了。

House flipper長年累月貸款修房，一個房子修6-12個月，基本上每年都要借很大一筆錢。 所以搞的自己的信用分數都很差，尤其是經過了08-10年的次貸危機.申請破產者遍地。所以一般銀行都不貸款給這種人的，或者審查非常嚴格，周期漫長。但另一方面，有潛在升值空間的房子都很搶手，這群人又迫切的需要貸款下來迅速把房子拿下，這就造成了這個資金需求空間。

有需求就有供給。在美國歷史上，早在房地產眾籌平臺出現之前，就有專門一群人提供這種建筑貸款。他們也有個很酷的名字: 硬錢放貸人 hard money lender. 房地產眾籌平臺搶的就是他們的生意.

為什么這幫人叫做硬錢放貸呢？

這個有很多說法，正宗的解釋是因為這個錢是有后面的房屋作抵押的。 一旦貸款逾期不還，房子就會被放貸人索要回來，重新在市場上拍賣。從放貸->還不起->收回->拍賣, 這個周期一般在一年左右。在房地產節節升值的今天，拍賣的價格是肯定比放貸的價格高的，所以這個錢放出去大抵還會收回到口袋里的。正如魯迅先生筆下描寫的: "按一按衣袋，硬硬的還在"(銀子)。這便是美國 硬錢放貸者 hard money lender 名稱的歷史由來。

讀者可能會問，硬錢放貸人的錢是從哪里來的呢？答案是從周圍認識的人籌借來的。許久以來，這些硬錢放貸者散布在美國的各個角落，做著銀行不做的生意。從自己熟識的人那里把錢借出來，對自己那片的房屋走勢又很了解，對周圍修房子的人幾乎都能叫得出名字, 放貸出去，安穩的吃著利差, 這富得流油的日子一直持續到2013年初房地產眾籌平臺的出現。