美國證券發行制度和我國的異同
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如今國際金融發展不錯,而各國都會針對國內的股票、證券等產品的發行進行監督管理和審核,以便宏觀管控,穩定市場秩序。而每個行業都需要一定的制度來解決各類問題,美國證券發行制度就是針對發行這和證券市場相關準入事項的一種基礎性的制度。那么美國證券發行制度和我國的異同都有哪些呢?
從制度監管理念來分析,目前國際上各個地區正在使用的證券發行以及相關的審核制度其實可以總體分成兩大類,就是注冊制以及核準制。美國的證券發行以注冊制的為準,而中國目前實行的是核準制。而美國的證券發展歷史更為悠久,相關制度也更為健全,正處于經濟高速發展的我國,有許多可以向美國學習和借鑒的地方。
從證券的監管體制來看,各國實施的發行審核制度雖然各有特色,不過從宏觀層面來看,各國都是以法律法規的形式對國內市場進行規范,所有證券的發行者都是公開發行,都要預先向本國證券監管部門進行申請,完成申報注冊報表,不能未經注冊就使證券發行流通。
和美國的證券發行制度相比,我國還需要就行加強證券監管機構對于發行審核資料的具體形式的審核,不僅要增加審核信息的具體范圍,對申請公司的日常運作情況、法人股東的信譽記錄等信息進行統計;還要改良對資料進行審核的方法,綜合各類媒體和網絡以及社會輿論,共同監督審核;最后,要將通過審核的材料及時公開,讓公眾的投資者有知情權力。另外,在一定程度上淡化監管部門對證券發行標準和限制的實質性審核。提高市場效率,將審核職責還于市場。
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